前三季度国际天然气市场供需宽松 国内市场产销两旺
国际天然气市场供需基本面表现较为宽松，主要市场现货价格总体呈下降趋势。总体来看，2024年前三季度，国际天然气市场供需基本面较为宽松，全球主要市场天然气现货价格整体仍然延续2023年以来的下行趋势。1—9月，TTF现货均价为9.9美元/百万英热单位，同比下跌23.2%；东北亚现货均价为11.05美元/百万英热单位，同比下跌17.4%；HH（Henry Hub）现货均价为2.09美元/百万英热单位，同比下跌15.4%。
我国天然气稳步上产，进口气量保持增长，天然气供应能力进一步增强。2024年前三季度，我国天然气总供应量为3197亿立方米，同比增加278.6亿立方米，增幅9.5%。国产气增量稳定，充分发挥“压舱石”作用，1—9月，我国天然气产量为1830亿立方米，同比增加121.4亿立方米，增幅7.1%。管道气进口量增幅明显，主要由于中俄东线天然气管道年度合同量增长80亿立方米至每年300亿立方米。1—9月，我国管道气进口量为579.5亿立方米，同比增加73.7亿立方米，增幅14.6%。LNG进口量明显增加，现货调峰属性增强，1—9月，LNG进口量为787.8亿立方米，同比增加83.5亿立方米，增幅11.8%。
我国天然气消费保持增长态势。2024年前三季度，随着我国经济发展稳中有进，消费市场活力充分释放，同时迎峰度夏期间，全国大部分地区气温较往年同期偏高，带动各板块用气需求上行。
总体来看，1—9月，我国天然气市场表观消费量显著增加，达到3182.6亿立方米，同比增加286.7亿立方米，增幅约10%。工业燃料和城市燃气仍是天然气消费两大主要领域，发电用气实现较快增长，化工用气保持平稳。工业、城燃、发电、化工用气同比分别增长8.2%、13.0%、11.4%、2.2%。
今冬明春国际LNG资源竞争加剧 国内市场供求增长平稳
国际市场，欧洲今冬明春气温不确定性大，加之俄欧管道气贸易量减少，叠加其他区域LNG进口需求增加，或将导致区域间LNG资源竞争加剧。
欧洲今冬明春气温不确定性较大，据机构预测，气温大概率低于上个供暖季，供暖季结束时储气库填充率预计40%左右；如遇过去10个冬季中最寒冷的情况（相当于2017年气温水平），供暖季结束时欧洲储气库填充率将降至20%～30%，明年春季欧洲LNG补库需求将显著攀升。
2024年，俄欧过境乌克兰管道输气量约4000万立方米/日。特朗普胜选后，乌克兰危机仍存在很大的不确定性。从之前乌克兰政府的表态看，该管道的过境协议于2024年底到期后大概率不再续约，预计2025年一季度俄欧管道气贸易量同比下降近40亿立方米，将进一步推升欧洲LNG进口需求，区域间LNG资源竞争力度加大。
今冬明春亚洲、北非和南美LNG进口需求增加。因煤电核电受限，韩国天然气发电和城市燃气需求增加，带动东北亚LNG进口需求同比上升240万吨，增幅2%；埃及本土产量下降，今冬明春LNG进口需求增加200万吨，从LNG出口国转为LNG进口国；南美正值旱季，经历创纪录干旱后水力发电出力不足，大幅提升LNG进口需求，同比增加198万吨，增幅89%。进口市场之间的LNG资源竞争力度或将进一步增强。
供应侧，美国、俄罗斯等液化项目投产带动全球液化产能小幅增长，局部缓解LNG供应紧张态势。预计今冬明春全球LNG供应量2.37亿吨，同比增加约670万吨。若新增产能及时上线，全球天然气或呈现略微宽松的态势。
我国天然气供需形势总体平稳，但仍存在不确定性。供应侧，我国天然气供应能力持续提升，供应总体有保障。一是国产气稳步增产。2024年，中国在勘探、开发、生产等环节的投资持续增加，技术革新稳步推进，新项目产能建设加速推进，常规天然气产量稳步增长，预计今冬明春国产气1308亿立方米，同比增长6.2%。二是中俄东线管道气供应量增加，强化采暖季用气保障。9月底，俄罗斯天然气工业股份公司宣布，12月将把中俄东线输气量提升至最高水平。按照原计划，中俄东线将在2025年达到380亿立方米/年的输气量，相比于2024年增加80亿立方米/年，此举意味着中俄东线或将提前达产。此次在采暖季用气量较大的12月进行增供气，将助力国内采暖季天然气资源保障。三是LNG长协进口量持续稳定增长。据思亚能源估计，2024年、2025年中国企业LNG采购合同量分别约为6780万吨/年、7350万吨/年，同比分别增长3%、8.4%。四是国内储气库、LNG接收及储存能力增加，资源供应及调峰能力提升。截至10月底，国内地下储气库工作气量相比去年增加超30亿立方米，为冬季供暖打下坚实基础。截至10月底，2024年新增LNG接转能力2880万吨/年、LNG储存能力548万立方米。仍有4个项目待投运，预计全年新增接转能力4010万吨/年、LNG储存能力885万立方米。
需求侧，在城燃用气方面，进入采暖季，随着全国天然气基础设施的进一步完善，北方集中供暖需求、长江中下游地区分户式天然气采暖需求及新铺设管道沿线区域新增采暖需求等因素带动供暖用气需求持续增长；在工业用气方面，呈现企稳趋势，预计工业用气需求整体保持增长。特朗普上台明确提出提高关税，预计将对明年一季度出口产生抑制，同时促进今年四季度出口，可能导致工业用气增长出现季节性波动。在发电用气方面，全社会用电量增长、南方地区电采暖需求增长推动发电用气稳定增长。预计正常气温下今冬明春天然气消费量2290亿立方米，同比增加7.6%，增速较前三季度小幅放缓，预计天然气现货需求量小于去年。
国内保供压力总体可控 仍应警惕相关风险
总体来看，国内天然气市场需求有所增长，天然气市场供应较为充足，保供压力总体可控，但仍需警惕极端天气和突发状况可能带来的局部供需紧张。
国内能源企业在筹备资源时应坚持底线思维，层层压实责任，确保顶峰时段的应急供应能力，严防因责任缺失导致短供断供问题。
国内气田在安全的基础上，要实现高负荷生产，储气设施应储尽储；由政府能源部门牵头，做好极端天气的生产的应急预案，保障各地区用气安全、稳定；利用进口LNG和国产气互保互供，保证资源的稳定供应；推动不同主体、不同层级管网设施高标准联通，提高天然气总体供应能力。